ballbetballbet贝博网站早报2020.03.24

时间:2020-03-24

市场信息要点:宏观/产业/品种信息
       原油:有消息称,美国白宫方面和德州页岩油业,已开始和OPEC及沙特进行进一步沟通。沙特有石油公司开始考虑4月1日起连续检修。 俄罗斯方面认为当前低价无奈。
       大豆-农产:因疫情,南美巴西阿根廷港口发运有中断的不确定性,巴西港口工人威胁罢工、阿根廷港口亦存不确定性。近一周国际豆粕价格飞涨,因南美供应链有受阻中断危险,风险升水注入。目前巴西联邦政府明确命令要求港口开放正常运转,工人和港口管理方会谈仍在协商、并等待政府进一步完善措施。
       钢铁:Mysteel全国建材成交量,本周一 17.85万(上周五 19.00万、周四 14.72万、周三 21.17万、周二 16.53万、周一  22.56万)。因全球疫情暴发,国际铁矿石需求崩塌。
LME伦敦金属交易所:铝库存增加6125吨,铜库存减少550吨,镍库存减少180吨,铅库存减少150吨,锡库存减少65吨,锌库存增加1700吨。
       大商所25日起将铁矿石、焦煤、焦炭涨跌停板幅度调整为7%,棕榈油、鸡蛋涨跌停板调整为6%,保证金水平不变;郑商所26日起将PTA、甲醇涨跌停板幅度调整为6%。
       美联储:宣布开放式资产购买,本周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券(MBS),每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。
       美联储:为企业债新设两个流动性工具。将很快宣布“主体街(Main Street)商业贷款项目”以支撑中小型企业贷款,为联邦中小企业局的措施提供补充;为雇主、消费者和企业提供价值3000亿美元的新信贷计划。
       美联储:在美国财政部的协调下,公司债券基金向投资级公司提供为期4年的贷款;通过包括高质量的免税商业票据和降低商业票据的价格,扩大商业票据融资机制以支持地方政府;扩大货币市场共同基金工具,包括可变利率活期票据和银行存单。
       美联储:为确保市场运行和货币政策传导,将不限量买入美债和MBS,力图确保资金流向中小企业和消费者。
       南非:G20财长和央行行长们召开紧急电话会议。
       美国经济刺激法案未获参议院通过。特朗普称,不会让疫情对美国经济造成长期损害,民主党和共和党相当接近达成刺激方案。据透露,这项紧急计划的规模已经超过1.8万亿美元,包括向美国纳税人派发现金、对企业的紧急援助等内容。
       目前美联储已竭尽所能、以抵挡“大萧条”出现的可能,而美国财政政策仍不明朗。
市场信息要点:疫情
       据法新社统计:为阻止新冠病毒在全球范围内的传播,已有超过50个国家和地区的逾10亿人口被要求待在家中。 世卫组织23日说,全球新冠肺炎确诊病例已超30万例,病毒大流行正在“加速”。IMF预计全球经济2020年将萎缩,重申准备动用全部1万亿美元的借贷能力。
       欧洲:欧洲死亡人数首次破万。意大利媒体,相当于一个省的体量死亡病例已达中国的2倍,病死率也达2倍,医护感染也1.5倍,且还看不到拐点。德国央行月度报告称德国陷入衰退已无可避免,但公共财政状况良好可有效应对;德国政府批准规模达7500亿欧元的刺激措施;默克尔首次病毒测试结果为阴性。 英国首相宣布禁足全国,约7500名退休医护人员响应号召回归岗位,习近平同英国首相约翰逊通电话。欧盟财长支持搁置欧盟对成员国政府设置的预算(占GDP比重)限制。
       美国:疫情将对美国实体经济构成极严重冲击,中小企业、服务业承担超80%以上美国就业。美军72小时内将在纽约和西雅图建立野战医院。特朗普强调需要保护美国和世界的亚裔群体,临床试验将在纽约开始;传特朗普考虑重启“奥巴马医疗健保”的医疗保险市场机制。 纽约市长称不确定能安全度过4月份。
       亚太:受疫情影响东京奥运会延期决定,很可能21年举办,东京都开始明确考虑升级疫情防控措施。印度封锁新德里和75个行政区。澳大利亚疫情升高。
市场观点及交易策略:

股指国债:目前全球宏观流动性危机舒缓,但是长期宏观负面预期高压持续,股指谨慎看弱。
贵金属:流动性危机舒缓,配置性看多做多。
金属建材:整体看空,国内商品黑色系补跌空间较大。
能源化工:国际原油20美元支撑力较有意义,预计未来原油20-35低价区间震荡,国内能化预计整体跟随原油,部分品种如甲醇橡胶的基本面结构更偏多,而PTA、PP等因仍存有明显生产利润,或是类如EG、EB等出口市场打击严重,后市仍偏空。
农产品:整体偏多倾向,生产供应成本边际支撑,且疫情全球发展威胁供应链稳定。

以上观点仅供参考,据此入市风险自担。