ballbetballbet贝博网站早报2020.03.25

时间:2020-03-25

市场信息要点:宏观/产业/品种信息

        国务院:积极有序推动制造业和流通业复工复产复业。杭州推动每周4.5天弹性工作制。
        大豆:阿根廷港口重新开放,开始发运谷物等农产品。
        棕榈:马来西亚最大的棕榈生产州暂停部分业务,沙巴七个种植园工人检测呈,暂停三个地区业务至31日,棕榈加工厂将从3月27日至31日暂停。沙巴州占马来西亚棕榈油产量四分之一。
        生猪:农业农村部,2月份全国生猪存栏环比增长2.8%,而往年2月份全国生猪存栏环比平均下降1.7%。2月份全国能繁母猪存栏环比增长1.7%,连续5个月环比增长,比去年9月份增长10.0%。
        黄金:昨夜国际黄金市场现期货价差扩大最高近100美元/盎司,COMEX黄金出现强逼仓。此前全球各大银行黄金报价于北京时间昨日中午12点起陆续出现问题,黄金的流通量极度缺乏,导致整个市场出现点差极高,以及时常中断交易的情况。南非宣布暂停为期三周的所有采矿活动,为疫情防控。
        LME伦敦金属交易所:铝库存增加24625吨,铜库存减少1125吨,镍库存减少324吨,铅库存增加475吨,锡库存减少75吨,锌库存减少400吨。
        原油:俄罗斯不再讨论增加原油产量。俄罗斯卢克石油公司副总裁费顿称当前的油价是一场灾难,呼吁俄罗斯与沙特恢复谈判。

        日本央行与美联储达成893亿美元的货币互换便利协议。美联储与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行拥有常备互换安排。周四19日与另外9家(澳大利亚、巴西、韩国、墨西哥、新加坡、瑞典、丹麦、挪威和新西兰)中央银行建立了临时的美元流动性互换安排,额度为600亿和300亿美元。
        美国国会众议院议长佩洛西强烈反对特朗普尽快恢复经济生活的建议,国会山关于应对疫情的经济刺激计划谈判可能会拖延至周三,此前诸多议员称接近达成协议。此前特朗普欲在早于复活节4月12号让美国恢复运作,因其认为“封锁令这个抗疫办法比问题本身还要恶劣……如果我们放任多地实施封锁令,更多的美国人将死去。”众多医学专家和医生反对该观点,认为4月中旬前就放开限制令为时过早,美国新冠肺炎疫情防控形势不容乐观,警告人命要比挽救经济更重要。
        美股在周二出现大涨,道琼斯工业平均指数强劲反弹11.37%,创下自1933年以来的最大单日涨幅,而这也是道指历史上第五大幅度的单日上涨。标普500指数上涨9.38%,纳斯达克综合指数上涨8.12%

        G-20领导人将在3月26日召开电话会议。中国大批量向欧洲、拉美非洲和亚太发运和捐赠防疫物资。世卫组织WHO发言人说,美国可能成为新冠病毒全球大流行的下一个爆发中心。
        欧洲:欧洲媒体认为意大利伦巴第大区远比最糟糕时的武汉更严重,西班牙马德里状况将很快接近伦巴第。德国重症ICU资源富余,开始接纳法国和意大利重症患。意大利、西班牙均有放弃60岁以上病患状况,且两国医护人员染病比率严重,医用物资极度短缺。西北欧多国延续“躺平不管”控疫政策,中东欧国家普遍控疫积极强力,伦敦将开设4000人方舱医院。意大利新增死亡743,累计6820例,死亡人数已超过中国一倍。
        美国:纽约西雅图疫情危急,美国军方将于72小时内在纽约和西雅图建立5家野战医院;纽约州拟开始进行新冠肺炎血浆疗法试验;美国政府启动《国防生产法》;白宫试图在月底前重新开放部分经济领域,共和党强倾向于扶持经济优先;美国军方认为,基于其他国家的经验新冠肺炎疫情可能持续至7月。
        拉美:多国疫情发展极快。巴西疫情提速,平民窟开始疫情传播,政府开建方舱医院,黑帮协助宵禁管制。
        非洲及中东:埃及两防疫将军染病逝世,非洲疫情统计模糊。以色列确诊续增,政府启动强制限制自由措施。
        亚太:东京奥运会将推迟一年左右;预计日本疫情实际情况数据将很快浮现。印度总理莫迪下令13亿印度人封城21天。澳大利亚新冠肺炎累计确诊病例大幅上升至2136例,澳政府强化控疫措施。

市场观点及交易策略:

股指国债:目前全球宏观流动性危机舒缓,但是长期全球宏观负面预期持续;国内股指看被动跟随外盘反弹,长线谨慎看弱。
贵金属:流动性危机舒缓,配置性看多做多。
金属建材:整体看空,黑色系补跌空间大。短线会有跟随风险市场的反弹,因全球宏观市场流动性危机舒缓。
能源化工:国际原油20美元支撑力较有意义,预计未来原油20-35低价区间震荡,国内能化预计整体跟随原油,部分品种如甲醇、橡胶的基本面结构更偏多因成本支撑及库存压力不大,而PTA、PP等因仍存有明显生产利润,或是类如EG、EB等出口市场受打击严重,后市仍偏空。
农产品:整体偏多倾向,生产供应成本边际支撑,且疫情全球发展威胁供应链稳定。


以上观点仅供参考,据此入市风险自担